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熊市大局觀——熊市四階段盈利策略

熊市大局觀——熊市四階段盈利策略

【原創: 青島trader

2018-09-16 14:55 只看樓主(-1) 瀏覽/回復15112/71 】

       熊市不言底，但熊市卻是由四個風格截然不同的階段所構成，指數有指數的節奏，個股有個股的節奏。對于一個成熟的交易者，對市場大的階段必須有清醒的認識，進而指導操作，正所謂“看大做小”。在此淺談一下個人對熊市幾個階段的理解。

       在大的波動周期上，市場所有參與者的人性合力表現出了驚人的一致性，歷史一直在重演。這也是分析思考和研判的重要所在。

               熊市的四個階段：

        注：股吧不支持表格形式，只能圖片形式發送了

               綜上所述，假如你只是采取一種自認為擅長的或優秀的模式在持續不間斷地操作，那么必然會在其中的至少一個階段被跌的懷疑人生，失去信仰。而且這種模式長期的復合年化收益率也很難超過50%，資金量越大，模式可容納的資金規模越小，復合年化收益率會越低。
               大部分做超短接力的高手，在熊市的第1,2階段依舊能賺得盆滿缽滿，尤其像中小資金的短期翻倍神話屢屢上演，而當你認為自己已然超神，可以牛熊通吃的時候，仍然會在第3,4階段遭遇滑鐵盧。
               去年的價投元年，捧出了好多新的私募明星，股吧中也涌現出像好運哥，擼神，水潤金山等“類價投”策略的高手，讓霸榜多年的超短接力高手們退居二線，的但由于今年價投股的不景氣，也會導致模式失靈，出現不同程度的回撤。
               對于過億的大資金而言，假如沒有在第3階段抱團價值藍籌的話，那么第3階段很難賺錢，第4階段由于市場容量極小，賺錢也是極其困難。
               目前所處的熊市的第4階段，正好對應的牛市最瘋狂階段，分屬于兩個極端，一個時間短、盈利效率超高、容錯率極高，資金曲線回撤幾天后能迅速破高；一個時間跨度長，盈利效率極低，容錯率極低，賺錢僅局限于小段時間內。9月以來成交量和市場環境更是每況愈下，市場已經到了最黑暗的階段，遙遙無期的熊市中，對于所有的參與者都是極其煎熬的，股價每況愈下，黑天鵝層出不窮，董秘挨打、銷售夜場兼職等花邊新聞也是屢屢出現。對于大多數人來講，此階段能活著是最重要的，管住手，大多數時間保持空倉無疑最優策略。
               但同樣，在這樣惡劣的市場環境中，仍然可以挖掘到賺錢的機會，就像前期的超跌、低位首板行情，這部分利潤為最勤奮，最敏感的資金所準備。達爾文進化論的核心觀點是“物競天擇，適者生存”，我們要成為那少部分在任何市場環境中都能游刃有余的人，就必須要去適應任何惡劣的市場環境。通過對當下市場風格的理解，找到市場最主流的盈利方式，制定相對應的策略，以適應市場。在市場面前，所有的參與者都是渺小的，她永遠是對的，我們只能去想方設法的順應她，絕對無法去戰勝她支配她。
               本月還有兩周就迎來國慶長假，熊市中這種國慶假期以及春節假期，節前的觀望情緒會更加濃重；而在節后，由于市場連續的嚴重縮量，很容易出現短期的增量資金，這會成為第4階段的一個短期盈利時間段。而從市場中各版塊看，價投類的龍頭股茅臺、恒瑞等都在頸線位，很難短期再有沖高，而低位超跌品種在中興、樂視、德新交運等前赴后繼的帶動下，讓市場對此類個股漸漸的形成了共識，集聚了人氣，想必接下來的行情很有可能依舊圍繞此類超跌品種展開，密切關注新出來的。

相關股票： hk06838 sh603032

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【 · 原創: 青島trader 2018-09-17 11:11只看該作者(-1)】

做交易最怕的是用錯誤的方法或者沒完全搞清楚賺錢的原因，這是非常危險的事情。
       [淘股吧]
       做價投最大的弱點就是會為自己不止損找各種低估以及長期發展的理由，這也是景林這么大的私募08年出現60%以上的回撤的原因，但斌啊、林園啊等等也是這方面的代表。他們大多數極少進行擇時、看環境，所以最牛的基金經理長年的業績也就是20%上下，基本等同于最好公司的長期復合年化平均ROE。
       做超短最大的弱點就是模式單一，一根筋干到底，忽略了個股在市場中的排序，是主動上漲還是被動上漲，市場大環境整體的變化，同一個模式的2板、3板，在行情初期或者行情末期的地位是大不同的，整體下來的收益率也是極大的不同。
       因此我們基本上都是自上而下進行選股，先對大勢進行分析，大勢符合進場條件，在選擇此時較強的個股，這樣無論是安全性、還是長期的盈利期望都會有較大的提升。但往往也會錯失一部分的機會，我們也只能接收她的不完美。

【 · 原創: 青島trader 2018-09-17 20:04只看該作者(-1)】

陰跌期無爆量大跌了，但凡暴大量，大概率是大中陽一類的。
       [淘股吧]
       這半年的陰跌，面上看是貿易戰，本質還是國家去杠桿+脫虛向實的政策導致的市場資金嚴重不足，現在感覺高層已經不怕股市跌了，因為不可能像15年似的出現整體的系統性風險了，一切盡在掌握中，一邊自己吸著便宜的籌碼，另一邊各種對外資開放，讓外資來抄底
       原帖由WM1986在2018-09-17 18:14發表
       請教下樓主，熊市末期都有什么特征，持續縮量，還是出現了爆量的恐慌

【 · 原創: 青島trader 2018-09-18 10:59只看該作者(-1)】

熊市的第4階段，很多之前好用的因子都變的失效了，就像這種地量見底的情況，放第3階段含以前，都是妥妥的見底，幾乎無例外。
昨日兩市見年內大地量后，今日量能還在繼續縮，市場上看不到能引領集體上漲的題材板塊，都是妖股短莊各自為戰，難成氣候。

【 · 原創: 青島trader 2018-09-16 16:59只看該作者(-1)】

對，資金都是聰明的，會選擇阻力最小的方向的攻擊，第4階段結束后會出現13年的行情的，也就是牛市第1階段，一定要活到這個時候
       [淘股吧]
       原帖由阿興哥在2018-09-16 16:56發表
       這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，各類情況都達到極低位，后續只需星星之火  便可以燎原

【 · 原創: 青島trader 2018-09-18 19:35只看該作者(-1)】

上午還看不到能引領上漲的題材板塊，下午基建就異軍突起，達剛路機率先中鋁國際居然深水上板但是被炸，后來在鐵建、交建等提升中心下，中鋁國際又多次回封封住，整個板塊全活了~~~引領指數收出中陽。
       [淘股吧]
       市場每次這個結構的反彈，必然會出這種引領市場的題材，上午原以為中興能引領，但是被市場放棄了，下午居然拉基建，幾個人能想到是這種節奏？所以只要跟隨好就行~~
       原帖由青島trader在2018-09-18 10:59發表
       熊市的第4階段，很多之前好用的因子都變的失效了，就像這種地量見底的情況，放第3階段含以前，都是妥妥的見底，幾乎無例外。
              昨日兩市見年內大地量后，今日量能還在繼續縮，市場上看不到能引領集體上漲的題材板塊，都是妖股短莊各自為戰，難成氣候。

【 · 原創: 青島trader 2018-09-17 13:26只看該作者(-1)】

多久不知道，從邏輯上講這個陰跌期應該是最久的，所以看得到明年吧，但是中間也會有弱的連續性反彈機會把，就是賺錢節奏太窄、要求太高，而且不能戀戰。在一個就是熊市第4階段和牛市第1階段的主要盈利點是一致的，都在小票上，只是盈利期望相差較大，把握住投資風格的變化就好
       [淘股吧]
       原帖由堂前在2018-09-17 11:34發表
       第四階段，一般要經歷多長時間呢？謝謝

【 · 原創: 無擇 2018-09-16 15:06只看該作者(-1)】

弱勢做超跌，永恒不變的主題！

【· 原創: kissgudong 2018-09-16 14:57只看該作者(-1)】

沙發！贊

[沙發]

@Ta

【· 原創: 無擇 2018-09-16 15:06只看該作者(-1)】

弱勢做超跌，永恒不變的主題！

[板凳]

@Ta

【· 原創: 無忌678 2018-09-16 15:14只看該作者(-1)】

好貼，感恩，學習

[地板]

@Ta

【· 原創: 零零貳五 2018-09-16 15:32只看該作者(-1)】

超跌股太多太多了

[第5樓]

@Ta

【· 原創: 我愛小黑白 2018-09-16 16:01只看該作者(-1)】

頂

[第6樓]

@Ta

【· 原創: 三峽浪子 2018-09-16 16:17只看該作者(-1)】

-	一	二	三	四
1	A	.	.	.
1.1	.	B	.	.
1.2	.	.	C	.
1.3	.	.	.	D

[第7樓]

@Ta

【· 原創: 三峽浪子 2018-09-16 16:18只看該作者(-1)】

支持表格啊

[第8樓]

@Ta

【· 原創: Petyr 2018-09-16 16:24只看該作者(-1)】

學習了。

[第9樓]

@Ta

【· 原創: 阿興哥 2018-09-16 16:56只看該作者(-1)】

這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，各類情況都達到極低位，后續只需星星之火便可以燎原

[第10樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-16 16:57只看該作者(-1)】

        復制進來就亂碼了哦~~怎么處理哦？
       原帖由三峽浪子在2018-09-16 16:17發表

[第11樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-16 16:59只看該作者(-1)】

[第12樓]

@Ta

【· 轉貼晨鳴 2018-09-16 17:11只看該作者(-1)】

感謝分享！

[第13樓]

@Ta

【· 原創: tangwqq 2018-09-16 17:18只看該作者(-1)】

[第14樓]

@Ta

【· 原創: fzspring 2018-09-16 17:26只看該作者(-1)】

@青島trader 謝謝，一定要讓自己活著到牛市第一階段，請問大概還要多久時間呢？？從而主動規劃倉位管理！

[第15樓]

@Ta

【· 原創: 吃肉不膩 2018-09-16 17:36只看該作者(-1)】

贊無論熊到什么地步時時刻刻感受市場當前階段的喜好、風格機會出現的時候自然能迅速做出反應（德新后面的金盾金鴻等等）就算不能抓住機會也是一種歷練這種磨練的機會反而是牛市沒有的無論牛熊都要珍惜

[第16樓]

@Ta

【· 原創: rabbiter 2018-09-16 18:32只看該作者(-1)】

樓主牛逼，能否再總結個牛市四階段的圖標就更棒了@青島trader

[第17樓]

@Ta

【· 原創: 杭圃石 2018-09-16 18:53只看該作者(-1)】

@青島trader 感謝分享，如果能把牛市的也對應分享了就更好了

[第18樓]

@Ta

【· 原創: 阿興哥 2018-09-16 19:06只看該作者(-1)】

        今年我的大部分資金都托管十萬了，看到兄的產品也推出了，而且還保持今年正收益，實屬罕見。后續我也配置些兄的。
       原貼由青島trader在2018-09-16 16:59:35發表
       對，資金都是聰明的，會選擇阻力最小的方向的攻擊，第4階段結束后會出現13年的行情的，也就是牛市第1階段，一定要活到這個時候引用阿興哥發表的：這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，各類情況都達到極低位，后

[第19樓]

@Ta

【· 原創: 田大園 2018-09-16 19:59只看該作者(-1)】

拜讀感謝。如果能加上08-14這波熊市作為類比就更有說服力了畢竟現在很多還在戰斗的沒經過上一波熊市

[第20樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-16 20:25只看該作者(-1)】

        慢慢來吧，爭取能一周寫一篇，其實牛市很好做啊，都不需要總結的，中前期閉眼干小股就行，后期才有大股的機會
       原帖由rabbiter在2018-09-16 18:32發表
       樓主牛逼，能否再總結個牛市四階段的圖標就更棒了青島trader

[第21樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-16 20:30只看該作者(-1)】

        不著急，現在真不是賺錢的時候，能保住本金就很知足了
       [淘股吧]
       原帖由阿興哥在2018-09-16 19:06發表
       今年我的大部分資金都托管十萬了，看到兄的產品也推出了，而且還保持今年正收益，實屬罕見。后續我也配置些兄的。
              原貼由青島trader在2018-09-16 16:59:35發表
              對，資金都是聰明的，會選擇阻力最小的方向的攻擊，第4階段結束后會出現13年的行情的，也就是牛市第1階段，一定要活到這個時候引用阿興哥發表的：這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，

[第22樓]

@Ta

【· 原創: imagb 2018-09-16 20:39只看該作者(-1)】

好貼。適者生存，市場一直在變，理解市場、貼近市場、發現規律利用規律、順應市場才是真功夫。股市其實和任何商品市場一樣，只有滿足市場需求，才能成功。

[第23樓]

@Ta

【· 原創: 幸運隨心來 2018-09-16 21:16只看該作者(-1)】

        總結的很好，做為專業的私募人士，對市場的理解體現了專業性。
       只是這個底4階段的時間估計有點長，目前才進行在上半場中。
       期待樓主的后續不斷發言。

[第24樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-16 21:44只看該作者(-1)】

        第4階段一定是最漫長，最難受的，有了心里準備，相對來說能更好接受一些吧
       [淘股吧]
       原帖由幸運隨心來在2018-09-16 21:16發表
       總結的很好，做為專業的私募人士，對市場的理解體現了專業性。
              只是這個底4階段的時間估計有點長，目前才進行在上半場中。
              期待樓主的后續不斷發言。

[第25樓]

@Ta

【· 原創: 西海珠峰 2018-09-16 22:34只看該作者(-1)】

牛逼了樓主，看樓主也是新生代青島游資的代表，佩服，目前青島沒啥像樣得資金，樓主見解高深

[第26樓]

@Ta

【· 原創: 冬天很冷 2018-09-16 23:04只看該作者(-1)】

學習

[第27樓]

@Ta

【· 原創: 長沙南 2018-09-16 23:25只看該作者(-1)】

多謝你分享，學習了。原帖由青島trader在2018-09-16 16:59:35發表對，資金都是聰明的，會選擇阻力最小的方向的攻擊，第4階段結束后會出現13年的行情的，也就是牛市第1階段，一定要活到這個時候??引用阿興哥發表的：?這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，各類情況...

[第28樓]

@Ta

【· 原創: 五月雨 2018-09-16 23:31只看該作者(-1)】

字里行間可以看出樓主的沉著自信和堅韌，祝福越做越好

[第29樓]

@Ta

【· 原創: 無聲亮劍 2018-09-17 00:23只看該作者(-1)】

這代游資看我們山東，我為山東自豪，我為我是山東人自豪。

[第30樓]

@Ta

【· 原創: 初學者600516 2018-09-17 08:30只看該作者(-1)】

說的很好，國慶后那幾天應該可以重倉操作操作，透徹精辟

[第31樓]

@Ta

【· 原創: 大臉貓qd 2018-09-17 08:34只看該作者(-1)】

        終于看見個青島代表了  鼓掌
       原貼由青島trader在2018-09-16 21:44:58發表
       第4階段一定是最漫長，最難受的，有了心里準備，相對來說能更好接受一些吧引用幸運隨心來發表的：總結的很好，做為專業的私募人士，對市場的理解體現了專業性。只是這個底4階段的時間估計有點長，目前才進行在上

[第32樓]

@Ta

【· 原創: zhzrj1128 2018-09-17 08:44只看該作者(-1)】

原帖由無擇在2018-09-16 15:06發表
弱勢做超跌，永恒不變的主題！

[第33樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-17 10:57只看該作者(-1)】

@五月雨 @大臉貓qd @初學者 600516 @無聲亮劍 @imagb 感謝各位兄臺的肯定與支持~

[第34樓]

@Ta

【· 原創: 老哥不老 2018-09-17 11:00只看該作者(-1)】

[第35樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-17 11:11只看該作者(-1)】

[第36樓]

@Ta

【· 轉貼浮云123 2018-09-17 11:18只看該作者(-1)】

        但斌現在私募到底怎么樣，經常看到網上高談闊論的！水平如何
       [淘股吧]
       原帖由青島trader在2018-09-17 11:11發表
       做交易最怕的是用錯誤的方法或者沒完全搞清楚賺錢的原因，這是非常危險的事情。


              做價投最大的弱點就是會為自己不止損找各種低估以及長期發展的理由，這也是景林這么大的私募08年出現60%以上的回撤的原因，但斌啊、林園啊等等也是這方面的代表。他們大多數極少進行擇時、看環境，所以最牛的基金經理長年的業績也就是20%上下，基本等同于最好公司的長期復合年化平均ROE。

[第37樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-17 11:32只看該作者(-1)】

        國內適合做價投的股票就那么小幾十只的，所以從買的角度看大家同質化非常嚴重，從賣的角度看，這種無擇時、長年死抱型的也占大多數，從資金管理角度看，無擇時的資金管理也很少，所以綜上所述，基本在平均線上
       [淘股吧]
       原帖由浮云123在2018-09-17 11:18發表
       但斌現在私募到底怎么樣，經常看到網上高談闊論的！水平如何


              原帖由青島trader在2018-09-17 11:11發表
              做交易最怕的是用錯誤的方法或者沒完全搞清楚賺錢的原因，這是非常危險的事情。


                     做價投最大的弱點就是會為自己不止損找各種低估以及長期

[第38樓]

@Ta

【· 原創: 堂前 2018-09-17 11:34只看該作者(-1)】

第四階段，一般要經歷多長時間呢？謝謝

[第39樓]

@Ta

【· 原創: lakeseashore 2018-09-17 11:40只看該作者(-1)】

Mark 推

[第40樓]

@Ta

【· 原創: vikingsg 2018-09-17 11:55只看該作者(-1)】

青島兄的發言。

[第41樓]

@Ta

【· 原創: 遙祝你的 2018-09-17 12:20只看該作者(-1)】

        真干
       原貼由青島trader在2018-09-17 11:11:08發表
       做交易最怕的是用錯誤的方法或者沒完全搞清楚賺錢的原因，這是非常危險的事情。做價投最大的弱點就是會為自己不止損找各種低估以及長期發展的理由，這也是景林這么大的私募08年出現60%以上的回撤的原因，但斌啊

[第42樓]

@Ta

【· 原創: 青島trader

2018-09-17 13:26只看該作者(-1)】

[第43樓]

@Ta

【· 原創: 雷杰 2018-09-17 13:58只看該作者(-1)】

很贊同青島兄的看法，我也一直在思考這個規律，看到青島兄的帖子如醍醐灌頂。

[第44樓]

@Ta

【· 原創: shqw 2018-09-17 14:05只看該作者(-1)】

建議補充一下牛熊轉換階段和牛市的幾個階段特點@青島trader 原帖由青島trader在2018-09-16 16:59:35發表對，資金都是聰明的，會選擇阻力最小的方向的攻擊，第4階段結束后會出現13年的行情的，也就是牛市第1階段，一定要活到這個時候??引用阿興哥發表的：?這半年市場上的所有資金幾乎全被通殺，各類情況...

[第45樓]

@Ta

【· 原創: Gaia1993 2018-09-17 16:39只看該作者(-1)】

總結得精辟，順勢而為。
如果有時間能加上08-13可能更好。90后新生代一般沒有經歷過熊市亦或者是01-05那種大熊市。

[第46樓]

@Ta

【· 原創: 557302 2018-09-17 17:00只看該作者(-1)】

謝謝分享

[第47樓]

@Ta

【· 原創: 吸金博士 2018-09-17 17:24只看該作者(-1)】

@股天樂麻煩刪了47樓

[第48樓]

@Ta

【· 原創: 股天樂 2018-09-17 17:25只看該作者(-1)】

@吸金博士兄好，已處理，謝謝

[第49樓]

@Ta

【· 原創: WM1986 2018-09-17 18:14只看該作者(-1)】

請教下樓主，熊市末期都有什么特征，持續縮量，還是出現了爆量的恐慌

[第50樓]

@Ta

【· 原創: 堂前 2018-09-17 18:15只看該作者(-1)】

@青島trader 多謝！

[第51樓]

@Ta

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